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2021年全球IPO创纪录,疫情时代市场结构剧烈调整

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2021年全球股市经历了不平凡的一年。各国尚未完全走出疫情,疫苗虽然不断普及但新的变种接连出现,资本市场在这种情况下出现了创纪录的IPO融资额。

但活跃的IPO背后值得注意的是分化的行情。疫情最严重地区之一的美国,连续第二年迎来股市大涨;

疫情阴霾未散,新概念却不断涌现,Facebook把公司名改为Meta,把元宇宙的概念推向高潮,相关股票一涨再涨;拜登上台以及格拉斯哥的气候大会使环保概念股迎来一波涨幅,最受瞩目的电动车公司特斯拉今年股价翻了十倍。

创纪录的IPO放量

根据数据公司路孚特(Refinitiv)统计,扣除特殊目的收购公司(SPAC)部分,2021年全球总数2097宗IPO共集资4020亿美元。与2020年相比,集资金额上升81%,件数增长51%。

即便扣除2020年因疫情压抑的IPO需求,涨幅依然令人瞩目。而根据Dealogic数据,若加上SPAC范畴内的借壳上市等特别操作,这一数字更是达到5940亿美元。

路透社分析称,背后的原因是全球利率处在低位,新冠疫苗带来经济重新开放,这些因素刺激了投资者的风险偏好,使其投机意愿大大增强,从科技初创企业到空白支票收购公司,各类企业纷纷上市。

如果分行业看,科技及医疗保健业占了IPO的大宗。路孚特数据显示,今年科技业有426件IPO,医疗保健业有332宗,总计占全球IPO集资金额的近42%。

目前最大的融资案为新能源汽车公司Rivian Automotive的逾120亿美元,短视频平台快手的54亿美元等。

摩根士丹利美国股权资本市场联合主管外腾浩(Andrew Wetenhall)表示,“如果考虑到新股的发行活动,尤其是新上市公司的创立情况,这确实是一个热情高涨的资本市场。”

但高涨的热情背后也有隐忧。比如监管风险。美国证券交易委员会(SEC)对中国企业在纽约上市进行严格排查,要求披露更多信息,这种压力下很多国内企业倾向于转战香港上市。此外,最近许多IPO的金融股表现不愠不火,还有可能因通胀和其他经济担忧而进一步失去动力。

花旗股权资本市场全球联席负责人弗莱明(James Fleming)称,“我不得不认为(2022年)将是全球发股水位下降的一年。”

新趋势:元宇宙、碳中和

如果说Zoom和医药股在2020年的疫情中的大涨,后疫情时代,元宇宙成为最新的概念。

在扎克伯格给自己的社交媒体公司改名后,晶片生产商英伟达(Nvidia)和游戏平台罗布乐思(Roblox)迎来了一轮暴涨,也使得业界蠢蠢欲动。

此外,在缺芯、限电、补贴退坡等多重困难影响下,新能源汽车还是跑出令人瞩目的好行情。

路透社援引多家资管机构认为,减碳创造了前所未有的投资机会——特斯拉今年股价已经翻了10倍,而电动卡车制造商Rivian上市后市值一度突破1000亿美元,要知道这公司甚至还没有什么像样的营收。

一个重要的背景是随着今年全球主要经济体更新碳中和目标,环保主题或碳中和,成为炙手可热的新概念。2021年,新能源汽车成为投资者的新宠。

在缺芯、限电、补贴退坡等多重困难影响下,今年国内新能源汽车仍实现高速发展,今年11月,新能源汽车产销分别完成45.7万辆和45万辆,同比分别增长1.3倍和1.2倍;前11月产销同比均增长1.7倍。

中国汽车工业协会最新预测显示,2022年国内新能源汽车销量有望达500万辆,同比大增47%。乘用车市场信息联席会亦预计,明年新能源乘用车增长近50%。

罗兰贝格全球高级合伙人方寅亮表示,在全球大减排背景下,新能源化转型已在全球范围内进一步达成共识,车企们也步调一致地在推动,新能源汽车的发展可能会比之前预期更加乐观。



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