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11月30日A股收评:岁末年初较为乐观,行情有望逐步回暖

栏目:市场行情 点击: 122 次

11月收官,三大指数不同程度收涨。受隔夜外围市场上涨带动,A股三大股指集体高开后,早盘走出大小指数分化走势,沪指维持红盘震荡,创业板指高开低走。午后,沪深两市继续保持弱势的窄幅震荡态势。

至11月30日收盘,上证综指涨0.03%,报3563.89点;科创50指数涨0.3%,报1475.71点;深证成指跌0.1%,报14795.73点;创业板指跌0.22%,报3495.59点。

至此,本月上证综指涨0.47%,科创50指数涨5.69%,深证成指涨2.38%,创业板指涨4.33%。Wind统计显示,两市2877家上涨,1515家下跌,平盘有148家。

11月30日,沪深两市成交总额12219亿元,较前一交易日的11776亿元增加443亿元,连续第28个交易日突破1万亿元。其中,沪市成交4936亿元,比上一交易日4900亿元增加36亿元,深市成交7283亿元。

沪深两市共有96只股票涨幅在9%以上,5只股票跌幅在9%以上。

北向资金11月30日合计净流出34.11亿元。其中,沪股通净流出21.85亿元,深股通净流出12.26亿元。至此,本月北向资金合计净流入184.9亿元。

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注:国内主要指数收盘表现

1、从盘面上来看:全天,沪深两市双双高开,开盘后快速上行,但随即遇阻回落。午后,两市震荡回落,盘中一度跳水翻绿,尾盘再次回升下,全天高开低走表现。具体板块方面,国防军工领涨,计算机、交通运输、通信以及建筑装饰等涨幅居前,而食品饮料领跌,农林牧渔、有色金属、钢铁以及银行等跌幅居前。

2、从基本面来看:上周五在新冠变异病毒的影响下,全球市场遭遇抛售,不过相比之下A股表现坚挺,并在昨日全球市场反弹之际再度表现,当前整体受到新冠病毒影响较小。不过,今日冲高回落还是显示出内生动力的不足,短期仍需留意市场的反复。

11月即将落下帷幕,对于12月来说市场没有太好的提振,结构性行情仍有望延续,甚至还需谨防指数再次走低。但对于跨年以及来年一季度行情,我们并不悲观,如果下月指数震荡调整,或许是潜伏的好时机。

3、具体来看:首先,市场“内忧外患”之下整体承压;美国缩债以及加息预期之下,美元回流导致的新兴国家资金撤离担忧情绪升级。而海外整体回调之际,对国内市场情绪影响。国内经济下行压力较大,对市场也有压制;其次,短期仍有不确定性。新冠变异病毒对全球的影响仍具有不确定性,也将在一段时间干扰海外以及国内资本市场;第三,内生动力仍有不足。市场结构性行情延续,板块轮动过快,但增量不济下,仍是存量资金的博弈,趋势性行情的提振动力不足。

当然,目前国内市场仍有一些积极的信号和表现,或将提升跨年行情的确定性。

4、从整体上来看:一方面,今日公布的PMI数据显示,11月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月上升0.9个百分点,位于临界点以上,制造业重回扩张区间。经济的提前指标回升,股市一般也先于经济表现,值得留意;另一方面,商品价格走低下通胀有望见顶回落,这对于货币宽松预期的提升仍有期待,叠加碳减排工具的推出以及10月社融的超预期,市场流动性预期不断改善,有望继续提升市场向好趋势。

5、策略上:当前政策空窗期之际,市场增量资金也较为有限,更多的还是存量资金博弈,多方压制下市场反弹后的冲高回落已经表明持续性有待观望。短期“黑天鹅”事件对全球资本市场萦绕,仍需进一步观望,等待影响的消除以及相对的确定性。中期角度,对跨年以及来年一季度的行情并不悲观。毕竟当前市场基本面以及流动性相对稳定,通胀见顶预期也比较大,市场情绪逐步回升下,行情也有望逐步回升。而如果阶段性出现回调,或许是对跨年以及来年一季度行情最大的考验。

6、机构展望

国泰君安国泰君安证券研究所所长助理、配置研究组组长廖静池以《开往春天的列车将至,机会在于前半程》为题,阐述了国泰君安配置研究团队对2022年大类资产走势的展望:

A、权益方面,岁末年初较为乐观,市场微观结构相对健康,量化指标处于安全区间,A股有望启动春季行情,券商将是行情“胜负手”;二季度之后,随着内外部不确定性增大,市场波动或将增大。

B、债券方面,预计全年难有趋势性牛/熊,利率或呈现窄幅波动态势,运行区间2.7%至3.1%,对于配置资金而言3%以上皆是机会。

C、商品方面,2022年市场供求将逐渐趋于均衡,驱动大宗商品上涨的动力有所减弱,主要商品指数的阶段性顶部多数已经形成,技术上面临较大调整压力,建议谨慎参与。

D、黄金方面,短期美元指数走强可能会对金价形成压制,中长期看通胀风险或超市场预期,金价有望震荡上行,建议择机逢低配置。

E、汇率方面,2022年上半年出口大概率回落,人民币具有小幅贬值压力,而随着下半年国内经济回暖有望,人民币对美元或重回双向震荡格局。