7月7日消息,A股三大指数开盘涨跌不一,盘中沪指成功翻红,深成指、创指双双涨幅扩大至1%。板块方面,整车、零部件、无人驾驶等汽车产业链全线爆发,电子身份证、猪肉、小金属等活跃,新冠治疗、医疗器械、CRO等医药股大幅回调。午后两市延续红盘整理,储能、充电桩、特高压等掀涨停潮,家电、食品等消费板块表现低迷。总体来看,市场多空博弈激烈,题材轮动加快,两市2600个股上涨。

图注:今日内盘主要指数收盘表现

1、从盘面上来看:隔夜美股延续短期的反弹,A股情绪影响减弱。当日,沪深两市双双低开,开盘一度下挫,但随即探底回升,尤其是汽车板块的大涨带动下,指数震荡上行。而盘中券商板块一度拉升,再次推进指数走高。午后,金融股震荡回落,沪指一度走低,而赛道股保持强势,创业板以及深证指表现相对强势。盘面上,汽车板块大涨领衔,电力设备、国防军工以及农林牧渔等板块涨幅居前,而医药生物领跌,纺织服饰、美容护理以及食品饮料走低。

2、从热门板块来看:今日市场的聚焦点无疑就是汽车板块了。17部门发布关于搞活汽车流通,扩大汽车消费若干措施,政策范围之广,力度之大,也是比较罕见。从此前的定调看,汽车产业是国民经济的战略性、支柱性产业,这也注定发展汽车产业,刺激消费,从而提振经济将是重中之重。而政策之下,汽车板块迎来全面提振。

此前多项政策之下,汽车板块已经连续走强,而今日再次爆发,不得不说,汽车板块有望成为全年确定性主线之一。

其中对于新能源车板块而言,大家普遍的印象是估值高,对此,湘财证券指出,随着前期股价回调、业绩高增长兑现,估值已经大幅下降,最低时一度跌破40倍,目前估值仍处于近一年内较低水平。也就是说,从价值投资角度,新能源车仍是可以重点关注的对象之一。

3、从整体上来看:今日除了汽车以及电力设备等板块的大涨之外,仍有多数板块迎来回调,其中不乏一些权重板块以及消费类板块。这些板块,这两日整体表现疲软,这或许也和近期市场对流动性短期的担忧,尤其是央行连续缩减逆回购的规模,从惯例的100亿缩减到了30亿。市场一度认为这是疫情过后宽松暂缓的一种信号,也因此我们看到指数上行的意愿不是很足,而且动力十分有限,在指数本身存在技术性整理之际,流动性收缩的担忧也或是抑制指数上行的原因之一。不过,这里需要指出的是,这仅仅是个担忧而已,只要后续市场利率水平不变,这个担忧就基本没有必要。

4、总体来看:回到市场中,指数连续上行后仍保持在半年线和年线之间的震荡,这里的震荡,既是对此前上涨阶段的巩固,同时也是市场寻求新的上行动力的蓄势。

短期阶段性遇阻之下,指数仍保持强势震荡,在经济复苏以及企业盈利回升的预期下,仍有支撑以及上行的动力,只不过,内外担忧之下,或许要等待7月美联储议息会议以及国内金融数据公布之后,指数或有新的方向性的选择。

5、对于当前市场走势,机构后市观点:

A、国盛证券指出,目前所有指数都因为短线高位的获利回吐压制回落,市场反弹逐步演绎到反转的上行趋势行情,但行情不会一蹴而就,短期回踩夯实上行基础后或延续上行。后市仍需关注高景气赛道股的延续性,若赛道股持续回调,则需谨慎市场风险。

操作上,目前大盘上行趋势明显,建议中线关注半年报较好的公司,尤其是新能源、光伏、半导体、军工等高景气龙头。

B、中信建投证券指出,全球衰退预期升温主要通过全球经济衰退、商品价格下跌、美债收益率止涨三条路径影响A股。

第一、美股或因衰退预期下行,A股中期可能存在一定冲击引发震荡行情,但无法逆转当前筑底回升格局,历史上来看美国衰退对A股影响小于对美股影响。

第二、美债收益率止涨,货币政策更独立,成长压力缓解。美国衰退预期成为共识,美债上行压力缓解;人民币贬值压力已经得到很大释放,有利于国内货币政策独立性,预计将出台更强有力的稳增长政策;美债上行压力缓解削弱对成长估值压制,成长风格压力得到缓解;外资对A股成长风格持续配置导致中美成长股关联增强,但美债收益上行不一定导致A股成长风格下跌。

第三、美国衰退期间商品价格大概率下行,利好中下游企业盈利修复。中游制造业原材料成本占比较高的行业随着上游价格下跌最为受益,尤其是有色金属原材料占比较高的风电、汽车、白电、输变电设备等。

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