7月12日消息,A股三大指数延续回调态势,沪指再度失守3300点关口,创业板指跌超2%。板块方面,受政策利好消息刺激,大基建板块逆市冲高,高速公路、水利板块领涨,钒电池、钢铁、电力股表现活跃,大金融、房地产板块盘中异动拉升;昨日活跃的医药板块大幅调整,汽车、半导体、锂电池等赛道股延续低迷。总体来看,市场情绪偏向谨慎,个股跌多涨少,两市逾3600股飘绿,今日成交跌破万亿关口。

图注:今日内盘主要指数收盘表现

1、从盘面上来看:当日,沪深两市小幅低开,开盘震荡后一度拉升,尤其是在证券板块的带动下,指数盘中强势翻红。不过,市场整体弱势下,随后震荡走低,盘中还迎来小幅跳水,失守半年线。午后,指数先扬后抑,整体弱势表现。盘面上,建筑装饰板块领涨,家用电器、煤炭、房地产以及钢铁等小幅上行,而多数板块迎来调整,医药生物领跌,农林牧渔、电子、汽车以及有色金属等板块走低。

总的来看指数全天走势偏弱,权重股包括茅台、宁德时代、比亚迪等龙头回撤打压指数整体。

2、从市场热点来看:昨日天齐锂业大跌之后,今日的比亚迪又撞上“枪口”。上午,比亚迪港股一度大跌13%,A股也随之跌超7%。港交所数据显示,比亚迪港股大量股份被转到香港中央结算系统,市场人士从转让规模猜测,这些股份可能是来自巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦,不过,随后这个猜测貌似被弱化了。

我们不去猜这具体的情况,仅从比亚的下跌看,在其带动下,汽车以及锂电池板块纷纷走低,多股迎来大跌。

3、从整体上来看:而就在昨日,天齐锂业盘中一度跌停,也是引发新能源车以及电池板块的大跌,仅仅三个交易日,宁德电池、比亚迪以及天齐锂业几大巨头股价纷纷大跌,并带领赛道股迎来连续的调整。相反,从昨日到今日,我们看到价值股表现尚可。从31个申万一级行业一度表现看,价值风格板块表现更为突出,建筑装饰、钢铁等板块涨幅居前,此外,盘中金融股也迎来拉升,减缓了指数下跌的速度。

因此,很明显的,短期市场的风格开始发生着显著的变化,价值逐步占优,而成长迎来连续调整。这里价值的占优,一方面和经济复苏以及企业盈利见底回升预期有直接关系,另一方面也是存量资金博弈下,成长股连续上行后遭遇阶段估值压力有一定的关系。

4、策略上:短期市场还是有一定的不确定的,尤其是连续上行之后,国内外都有新的变量,对指数的震荡和整理行情产生影响。

但稍长周期看,市场此轮向好的趋势还未结束,尤其是经济复苏以及企业盈利回升预期下,对市场仍有支撑和提振,所以,对于低位以及基本面预期良好的品种,这里的调整反而是比较好的低吸机会,而对于估值过高以及业绩不及预期的品种,这种走势或许就比较困难了,对于指数来讲明日反弹上行的机率还是大的,回补此前3350附近下跌缺口希望很大。

5、后市A股走势如何?机构主要观点:

A、招商证券预计,后市会呈现震荡向上的走势,整体A股可能还有10%~20%的上涨空间,2022年下半年,中国经济将进入新一轮信用上行周期,全球经济则进入衰退期,美债收益率有望见顶。A股将会延续此前趋势,呈现震荡上行的走势,全年走出√的概率进一步提升。

B、国盛证券还认为,在全球经济衰退预期升温、商品价格下跌等因素的扰动下,A股市场各大指数保持着强势横盘整理状态。两市持续反弹超2个月,多头结构明显,且仍未出现比较明显的调整信号。沪指在连续上行之后,在年线和半年线之间震荡,这是对短期涨幅的消化,同时也为延续上行趋势蓄势。当前市场处于上升趋势,平台整理阶段,只要上升趋势不被破坏,调整反而是机会。

在板块配置上,国盛证券建议,关注高景气赛道锂电、光伏、汽车板块,高低切换和细分题材切换的轮动机会,低位且具有性价比的医药板块,以及半年报较好的个股机会。

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