7月19日消息,三大指数早间走势分化,沪指弱势震荡,创指跌幅扩大至1.5%,指数黄线在上白线在下,板块方面,旅游餐饮板块受利好消息刺激走高,汽车产业链继续走强,华为鸿蒙概念股大幅拉升。午后两市弱势盘整,创指跌幅盘中扩大至2%,北向资金大幅流出,宁德时代(524.610, -27.05, -4.90%)等权重股震荡走低,多只高位股集体大跌,板块方面,CRO、养殖业、电力等跌幅居前。总体而言,市场情绪较为低迷,个股涨多跌少,赚钱效应较差。截至收盘,沪指涨0.04%,报3279.43点,成交额达3960亿元;深成指跌0.3%,报12494.77点,成交额达6007亿元;创指跌1.77%,报2750.87点,成交额达2096亿元。

图注:今日内盘主要指数收盘表现

1、从盘面上来看:全天,沪深两市开盘不一,开盘后两市红盘下方震荡,随后在震荡中一度拉升翻红。此后,指数昨日收盘附近展开震荡,并在金融股一度回撤下迎来跳水。午后,指数探底回升,证券板块拉升下,指数强势翻红。盘面上,计算机领涨,传媒、通信以及基础化工涨幅居前,而电力设备领跌,医药生物、工业工农事业以及环保等走低。

2、从个股标的来看:今日市场最大的焦点之一是中通客车,巨幅波动下的大跌,预示着高位股短期杀跌以及风险的可能。这只今年当仁不让的最牛股,今日上午开盘大涨6%后,一度拉升触板,股价再创历史新高。不过,中通客车午后直线下跌,成交量快速放大,一度触及跌停。而不仅仅是中通客车,今日的合力科技、祥鑫科技、苏州龙杰以及华峰铝业、宝馨科技等多只高位个股跌停。值得注意的是,这些标的共同的特点就是连续大涨的高位股,其中有些标的还是连续跌停。这也说明,此前逆势走强的高位股,短期随着指数的回升开始补跌,在存量的资金博弈中,还是要注意市场的高低切换。

3、从板块上来看:此外,昨日以来我们看到,金融股为首的部分低位品种开始回升,今日指数午后一度的翻红,也得益于证券板块的带动。而这和高位题材股的杀跌形成鲜明的对比,也再次表明短期高位股连续上行后或存在派发的风险。当然,需要留意的是,很多高位个股的业绩表现突出,所以更多的还是业绩兑现后的资金出逃,而并非业绩拖累的下跌。这点也向我们表明,如果在业绩公布之前出现连续大涨的,也需谨防业绩公布之后的拉高出货。

不过,从昨天和今天市场整体上涨标的看,中报行情仍是主角。其中,作为当前连续两期业绩增速有所改善的通信板块,呈现连续的带头上涨格局。而其他基础化工、有色金属等部分业绩改善良好的板块,基本也处于涨幅前列。这也是说明,市场增量不明显以及主线不明确的当前,中报行情仍是市场绝对的焦点。

4、从整体上来看:短期变量干扰因素缓解以及市场成交回升之际,指数阶段震荡筑底迹象明显。但需要留意的是,这里动力不足以及多数不确定下,市场仍有反复,在没有明确企稳之前,整体以低吸为主,切忌随意的追进。

对于中线投资者而言,经济复苏以及流动性宽松驱动下,整体还是做战略性配置,在指数整理中继续围绕消费和成长做组合配置。而短期,指数震荡中,关注中报增长标的同时,对于低位低估值的蓝筹股以及高景气的成长股做整体的跟踪。

5、策略上:4月政策底出现后,军工、风电、光伏、锂电、芯片等年内率先展开中期调整的赛道板块止跌反弹,带领大盘展开一波中级行情。上证指数在2个月内连续突破3000~3400点4个整数关口,短线调整后上行步伐将更为稳健。

业绩窗口期来临,要注意股价和业绩增速是否匹配,市场的效率越来越高,即便业绩超预期,也不可轻易追高。大盘调整期间,可以关注低价、低估、低流通蓝筹股的补涨机会。

6、对于近期市场走势,机构后市观点:

A、天风证券研报认为,三季度国内市场最重要的变化是——政策由守转攻,重心全面转向经济尽快重回正常轨道。随着二季度减税降费、社保缓交等一系列三保政策落地生效,经济内生恢复的火种得以保留,扭转了失业率上升的趋势,政策“由守转攻”的条件逐渐成熟,稳增长政策开始真正发力。

B、山西证券表示,短期来看,市场已经进入调整阶段,虽然昨日在周末政策及传闻利好刺激下,权重板块相对强势,带领指数收中阳线,但近期市场整体重心有所下移,说明市场情绪恢复有待时日。中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端,进而使A股承压,美股在后续过程中的承压下行、美国经济数据恶化、非美央行开启紧缩或会使市场风险偏好走低,进而进一步加剧A股下行压力。

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