8月1日消息,指数早间低开后探底回升翻红,创业板指大涨。午后创业板指继续高位盘整,沪指微涨,深强沪弱格局较为明显。板块方面,汽车及汽车产业链个股再度强势,机器人概念股集体走强,个股掀起涨停潮,半导体、盐湖提锂、消费电子等板块表现活跃;物业管理、培育钻石、房地产板块纷纷走弱,种植业、光伏、电力板块集体表现低迷。总体来看,市场情绪有所回暖,个股红多绿少,今日成交金额再度跌破万亿。

图注:今日内盘主要指数收盘表现

1、从盘面上来看:今日,沪深两市双双低开,开盘后直线走低,沪指盘中一度跌破60日均线。不过随后指数探底回升,尤其是创业板权重股大涨下,三大指数悉数上行并全部翻红。午后,深成指以及创业板高位震荡继续走高,而权重股低迷下,沪指红盘上方小幅震荡。盘面上,电力设备领涨,电子、汽车以及煤炭等板块涨幅居前,而房地产领跌,银行、钢铁以及非银金融等权重板块走低。

2、全天的走势很明显,基本呈现两大特点:一方面,以创业板为首的成长板块大涨而价值类板块相对走低,市场跷跷板效应明显;另一方面,成长板块内部,高低切换也比较明显,基本是低位个股的补跌行情。

3、对于创业板的大涨,有几个核心的因素:首先,高成长股的相对确定性机会。尤其是上周以来我们所提示的,市场不确定性增加,寻求确定性机会或是市场的主基调;另一方面,也有消息面的提振。比如三部委提出,突破推广一批高效储能、能源电子、氢能等关键核心技术等,直接对相关板块带来提振。

具体来看,核心还是机构对于成长类板块的加大配置以及市场整体预期下降下高成长板块的相对确定性。此前我们说过,重要会议对于下半年的定调并不积极,在稳的前提下基本没有太多的强刺激。

所以,市场整体的预期不强,甚至还低于此前的期望,也造成了后期行情的不确定性。不过,在经济复苏以及流动性保持合理充裕的当前,市场整体支撑和提振还在,向好的格局没有发生变化,市场也会继续寻求相对确定性的投资机会,而业绩良好,增速持续的高成长类品种,就是市场关注的绝对焦点。

4、总结一下:重要会议之后,市场预期有所降低,叠加经济复苏缓慢,指数这里仍有反复还不确定性。

而对于市场来说,不确定性寻求相对确定性或成为后期主基调,从中报业绩趋势看,高景气的科技成长类品种业绩增速依旧向好,也相对比较确定,是市场追逐的主要对象,也将继续表现,对创业板以及市场带来整体的提振,也仍有结构性博弈的机会。

5、对于近期行情走势,机构后市观点:

A、中金公司认为,7月以来在内外部市场环境影响下,A股逐渐从单边反弹,过渡到双向波动、整体趋弱的态势。下半年市场取得明显绝对收益仍有一定挑战,要注意把握市场节奏和灵活性。配置上我们依然以低估值、与宏观关联度不高或有政策支持的领域为主,近期上游价格已经大幅回调,逐步开始关注中下游产业可能出现的修复。成长风格在近期连续反弹后,性价比在减弱,需要综合关注景气度与估值做结构性配置。

B、东北策略指出,8月市场驱动因素中基本面>外部冲击>流动性>中报业绩与估值情绪,今年8月预计延续震荡。行业配置上,8月延续主线扩散,建议关注TMT、新能源、地产和基建链、部分消费等行业。(1)8月盈利弱修复,流动性可能改善,但风险偏好仍受压制,预计仍是主线扩散的结构性行情,新旧基建、TMT、电新等是主要方向。(2)具体来看,其一,政策导向角度:能源安全相关的风电光伏、储能,粮食安全相关的种业,保交楼相关地产链。其二,景气提升角度:受益新旧基建的电力设备、计算机(物联网、虚拟电厂等)、传媒(NFT)、军工、建筑建材等值得关注。其三:日历效应上关注军工、TMT。

C、国金证券:短期难有新变化,8月大概率继续盘整

短期来看,疫情修复和政策密集出台等驱动反弹因素边际走弱,阶段性反弹进入波动加大阶段。

首先,7月底美联储议息会议和国内政治局会议均未释放明显的增量信号。其次,8月进入中报密集披露阶段,市场面临较差业绩的考验,中期来看,下半年市场逐步从反弹过渡至反转,指数或创新高。三季报前后市场有望进入戴维斯双击阶段。

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